Nubank se presenta oficialmente a OPI en NYSE


Eso no tomó mucho tiempo: Nubank presentó oficialmente un F-1 para hacerse público el lunes, un formulario para emisores extranjeros de valores.

El banco digital brasileño reveló que apunta a una valoración de 50.000 millones de dólares, basada en 48,1 millones de usuarios en el tercer trimestre, añadiendo 2,1 millones al mes.

Miguel Armaza, cofundador y director ejecutivo de Gilgamesh Ventures, ha inyectado millones en LatAm Fintechs y dijo que la elevada valoración de Nubank no es ninguna sorpresa.

“La valoración de Nu no es una locura”, dijo Armaza. «De hecho, están valorando a cada cliente en unos 1.000 dólares, mientras que las valoraciones de los neobancos de EE. UU. Y Europa sitúan a sus clientes más cerca de los 2.000 dólares».

Nu no tiene signos de desaceleración en el corto plazo, dijo Armaza, y señaló que el retador está agregando 2 millones de clientes al mes, y casi la mitad (48%) usa la aplicación a diario.

«No veo que su crecimiento a corto plazo se desacelere».

En esos números, Nubank es el banco digital más grande del mundo por recuento de clientes, con 35,3 millones, más del 70% de los clientes de Nubank, activos mensualmente.

La firma atrae a nuevos usuarios de una gran población no bancarizada en América Latina, en particular Brasil, México y Colombia.

La presentación declaró que Nubank había proporcionado a más de 5,1 millones de usuarios su primera cuenta bancaria o tarjeta de crédito y más de un millón de pequeñas y medianas empresas (PYMES).

“Al 30 de septiembre de 2021, teníamos 48,1 millones de clientes, incluido aproximadamente el 28% de la población de Brasil de 15 años o más … Para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2021, nuestro [Customer Acquisition Cost] fue de $ 5 dólares por cliente ”, indica la presentación.

Espacio para el crecimiento

Un costo tan bajo deja mucho espacio para el crecimiento, especialmente en comparación con otros bancos brasileños, dijo Armaza.

«A modo de comparación, el promedio [monthly] los ingresos por cliente para los operadores tradicionales brasileños son de $ 20 y Nu es de solo $ 5 ”, dijo Armaza.

«Es posible que Nu no llegue a los 20 dólares, ya que no van a cobrar tarifas muy altas, pero definitivamente queda más valor por desbloquear de su base de clientes».

“Además, si su número de nuevos clientes disminuye, tienen ‘permiso’ de sus clientes para brindar más servicios”, dijo Armaza.

nubank f-1

El documento, que se lee como un desfile de la victoria para una historia de éxito de fintech, declaraba planes para expandir productos en cinco temporadas.» del viaje financiero de un cliente.

Nubank ofrece productos como Gasto a través de crédito y deuda y pagos móviles; Ahorros con cuentas Nu personales y comerciales; Invertir con NuInvest, pedir prestado con crédito y préstamos personales; y Protección a través de seguros.

“A mediados de 2012, entré en la sucursal de uno de los bancos más grandes de Brasil para abrir mi primera cuenta bancaria brasileña; Cuando me acerqué a la primera puerta a prueba de balas flanqueada por guardias de seguridad armados, sentí que no iba a ser fácil ”, escribió el cofundador David Vélez en una carta de presentación.

Luego de meses de dolores de cabeza por abrir una cuenta bancaria, Vélez escribió que decidió resolver el problema de la inclusión bancaria como emprendedor.

Después de ocho años, Vélez se convertirá en el colombiano más rico de la historia cuando se lance la acción.

“América Latina es una región de más de 650 millones de habitantes y tiene el potencial de ser uno de los motores económicos más poderosos del mundo”.

Fundadores de Nubank IPO
Co-Fundadores David Velez (izquierda) Edward Wible (Centro) Christian Junqueira (derecha)

Vélez posee una participación por valor de $ 10 mil millones

Vélez, Christina Junqueira y Adam Edward Wible tendrán el 87% de los votos y una cuarta parte de las acciones en circulación en el lanzamiento. Vélez, de 40 años, posee una participación por valor de aproximadamente $ 10.4 mil millones al precio objetivo de la OPI.

Según el Banco Mundial, LatAm tiene un mercado de servicios financieros de $ 1 billón al año, y se estima que 135 millones solo en Brasil, Colombia y México no están bancarizados.

A pesar de las cifras sorprendentes en la adquisición de clientes y la escala, Nubank informó que ha tenido pérdidas durante los últimos tres años, perdiendo $ 171 millones en 2020, pero registró una ganancia bruta de $ 505 millones en los últimos nueve meses de 2021.

El ecosistema Nu tiene como objetivo vender 289 millones de acciones a $ 10- $ 11 por acción para recaudar $ 3 mil millones de inversores en acciones, la tercera oferta pública inicial más grande de Estados Unidos este año. Según Yahoo Finance, el precio de las acciones debería cotizarse antes del 8 de diciembre y comenzar a publicarse poco después en la Bolsa de Nueva York.

Al pensar en las OPI de acciones extranjeras, es difícil no recordar el lanzamiento desafortunado de Ant Group, que nunca ocurrió después de que los reguladores en China retiraron la correa.

Sin embargo, dado el entorno regulatorio pro fintech en América del Sur, este no será otro de Ant Group, dijo Armaza: no espere retrocesos repentinos, este unicornio está listo para las grandes ligas.

«El entorno regulatorio de Brasil y México es muy pro-fintech, y el gobierno fomenta las iniciativas de inclusión financiera y ha aprobado leyes atractivas».

«Esta es una situación muy diferente a la de Ant Financial en China».