Las pruebas y tribulaciones de la expansión internacional


Las empresas latinoamericanas de tecnología financiera están pensando en grande.

En la búsqueda de mercados más grandes, varias empresas de tecnología financiera están aplicando los ingresos de las rondas de inversión para impulsar las expansiones en los mercados regionales.

Tienen una gran ventaja sobre las compañías financieras tradicionales: la falta de una infraestructura física robusta y costosa que frustra la expansión transfronteriza.

Las economías que dependen mucho del efectivo brindan oportunidades a los proveedores de tecnología financiera que se han establecido con éxito a nivel nacional.

Con una alta concentración bancaria en muchos de estos mercados, las fintech pusieron un pie en otros países para competir con proveedores tradicionalmente caros.

Pablo Blanco

“Desde un punto de vista financiero, las fronteras son cada vez más borrosas”, dijo Pablo Blanco, director financiero de la firma de mercado financiero Alprestamo. “Todo tipo de producto financiero, ya sea crediticio o no crediticio, tenderá a internacionalizarse”, dijo.

Argumentó que la decisión de construir una franquicia regional también es más atractiva para los inversores.

Pero también hay desventajas: un gran conjunto de regulaciones, junto con culturas y hábitos financieros que pueden divergir. Además de eso, la burocracia y la regulación local pueden ser un desafío.

“Además de tener diferentes normas culturales e idiomas, las empresas de tecnología financiera deben lidiar con diferentes regulaciones, métodos de pago preferidos, divisas e infraestructura”, escribió Angela Strange, socia de Andreessen Horowitz, en una publicación.

Pero a pesar de los obstáculos, las empresas fintech maduras han comenzado su búsqueda regional. El premio es significativo: un mercado direccionable de más de 650 millones en una región donde la penetración de los mercados financieros aún es escasa.

Dos mercados gigantes

“Los dos mercados gigantes de Latam son México y Brasil”, dijo Chloé Novène, asociada de inversiones de ALLVP. Con $ 1,5 y $ 1,1 billones en PIB, respectivamente, sus economías son sustanciales. “Expandirse a esos mercados tiene mucho sentido para muchas startups en Argentina, Colombia y todos los países de la región”.

Chloe Novene

Pero escalar a Brasil, en particular, no se considera una tarea fácil. Más allá de la complejidad de navegar por su burocracia, también podría requerir grandes cantidades de capital y establecer diferentes puestos de avanzada dado su gran tamaño. También es difícil por razones idiomáticas.

Para Novène, México es un mercado cada vez más conveniente para las empresas latinoamericanas de habla hispana que buscan expandirse regionalmente. Y también es muy apreciado por los fondos de capital privado. “Poner un pie en el mercado mexicano es bastante atractivo a los ojos de los inversionistas internacionales”.

El caso de las empresas regionales que se dirigen a México es abundante. Uno de los últimos ejemplos es la empresa argentina de unicornios Ualá, que inició operaciones en México en 2020 y recientemente compró un banco local para vender productos bancarios. La firma anunció que invertiría unos $ 150 millones en el país en los siguientes 18 meses para ampliar su operación.

“Es una realidad que en los últimos años México ha sido el destino preferido de muchas empresas fintech latinoamericanas y globales para abrir y expandir sus operaciones”, dijo Ricardo Olmos, gerente general de Ualá México.

“Esto se debe a ciertas características como el tamaño de su mercado, su alto porcentaje de no bancarizados, su proximidad a la mayor economía global, y las reglas claras impuestas por la ley Fintech, que lo han convertido en un mercado perfecto para el florecimiento de La industria.»

Afluenta opera desde 2016

Ualá no está solo. La empresa de préstamos peer-to-peer Afluenta ha estado operando en México desde 2016. Más recientemente, la fintech colombiana Tyba anunció recientemente que se expandiría a Chile. Y lo mismo se puede aplicar al revés.

Tribal, una fintech estadounidense que opera en México, ahora busca comercializar sus productos más al sur en Colombia, Perú y Chile.

Finalmente, el banco digital Nubank es un ejemplo por sí solo. Habiendo alcanzado un tamaño significativo en Brasil, la compañía inició una fase de expansión en México a partir de 2019.

Anunció en 2021 que invertiría $ 135 millones más para ampliar sus operaciones. También ha comenzado a operar en Colombia, el país de origen de su cofundador y director ejecutivo, David Vélez.

Según Novène, el caso de las fintech brasileñas que se mudan fuera de su mercado original solía ser raro antes.

Replicar el éxito en Brasil no es algo fácil de hacer en México. “Son mercados muy diferentes, con desafíos regulatorios y diferentes hábitos de consumo”, dijo Novène.

Pero el caso Nubank, argumentó, dio esperanza a muchos.

“Demuestra que se puede hacer con éxito. En menos de dos años ha adquirido más de 750.000 clientes en México ”, dijo.



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