La tasa fija aumenta el costo de los compradores de vivienda de hoy en día más de $ 10,000 más en intereses


Las tasas hipotecarias fijas han ido subiendo de manera constante desde septiembre. Pero, ¿cuánto y a qué costo para los nuevos compradores de vivienda?

Estamos a punto de responder a eso. Pero primero, veamos qué ha estado impulsando las tasas al alza.

Después de un breve aumento en las tasas a principios de año, las tasas hipotecarias fijas han pasado la mayor parte de 2021 de forma lateral, justo por debajo de sus mínimos históricos alcanzados en diciembre de 2020.

Obtuvieron un segundo viento a fines de septiembre, poco después de que los rendimientos de los bonos comenzaran a dispararse. Como ilustra el gráfico siguiente, el rendimiento de los bonos del Gobierno de Canadá a 5 años, que lidera las tasas hipotecarias fijas, subió dos pasos durante ambos períodos.

Los rendimientos de los bonos comenzaron a subir en septiembre ante el primer indicio de optimismo del Banco de Canadá. Esto incluyó señales de que el Banco pondría fin a su programa de compra de bonos (flexibilización cuantitativa), que había estado en vigor durante la pandemia para agregar liquidez a los mercados financieros, y una guía de que las tasas de interés comenzarían a subir antes de lo esperado en 2022 (entre otros indicadores económicos).

A los pocos días de que el rendimiento del bono a 5 años alcanzara máximos de varios meses, los prestamistas hipotecarios comenzaron a subir las tasas.

Aquí hay un vistazo a las tasas fijas a 5 años aseguradas por incumplimiento que estaban disponibles a partir del 1 de octubre frente a las de hoy de algunos de los grandes bancos y prestamistas hipotecarios clave (es decir, las tasas disponibles para hipotecas con un pago inicial de menos del 20%):

A partir del 1 de octubre de 2021 Al 11 de noviembre de 2021 Diferencia
RBC 2,19% 2,94% +75 puntos básicos
TD 2,19% 2,64% +45 puntos básicos
Scotiabank (eHOME) 1,99% 2,48% +49 puntos básicos
Banco Nacional 2,19% 2,69% +50 puntos básicos
Desjardins 2,24% 2,79% +55 puntos básicos
Primera Nacional 2,19% 2,69% +50 puntos básicos
Banco equitativo 2,19% 2,54% +35 puntos básicos
Aumento de tarifa promedio +51 puntos básicos

Entonces, en términos tangibles, ¿en qué se traduce un aumento de 50 puntos básicos para los compradores de vivienda de hoy?

Con base en el monto promedio de una nueva hipoteca de $ 450,000, según CIBC, y una tasa asumida del 1 de octubre de 2.19% y una tasa del 11 de noviembre de 2.69%, los compradores de vivienda de hoy estarían pagando $ 112 adicionales en pagos hipotecarios mensuales, lo que se traduce en aproximadamente $ 10,549 adicionales en intereses durante el plazo de cinco años.

Tenga en cuenta que los compradores inteligentes pueden encontrar tasas aún más bajas de ciertos corredores y corredurías.

Los aumentos de tasas variables comenzarán el próximo año

Mientras tanto, las tasas variables de las nuevas hipotecas habían estado cayendo durante los últimos meses, pero esa tendencia parece haber terminado, con algunos prestamistas subiendo lentamente sus tasas variables en previsión de las próximas subidas de tasas del Banco de Canadá.

Los precios de las tasas variables se basan en la tasa preferencial de un prestamista, que toma su dirección de la tasa objetivo a un día del Banco de Canadá, que actualmente se encuentra en un mínimo histórico de 0,25%. Pero el Banco de Canadá ha indicado que espera comenzar a subir las tasas para los «trimestres intermedios» de 2022.

Los pronósticos actuales del mercado muestran que el Banco de Canadá va por buen camino para siete alzas de tasas de un cuarto de punto (25 pb) para fines de 2023, y Scotiabank espera ocho alzas de tasas.

Los recortes de tarifas ya están en el horizonte

Pero con un ritmo tan rápido de alzas pronosticadas, los mercados de intercambio de índices durante la noche (OIS) ya están previendo la necesidad de reducir las tasas una vez más para 2024.

“Los precios implícitos en el mercado de bonos muestran que las tasas canadienses alcanzaron su punto máximo después de solo dos años y luego cayeron levemente en 2024”, señaló el observador de tasas Rob McLister en una columna reciente de Globe and Mail. “Los compradores de hipotecas no pueden confiar en eso, desafortunadamente. Es solo una proyección que sin duda cambiará. Pero refuerza la forma en que los operadores de bonos creen que las subidas de tipos no durarán «.

Benjamin Tal de CIBC dijo que las tasas de interés más altas también comenzarán a afectar el mercado de la vivienda, lo que provocará una reducción de la demanda de unidades nuevas y existentes.

“Los tenedores actuales de tasas variables pueden optar por mantener intactos sus pagos de capital y, por lo tanto, absorberán el impacto total de las tasas más altas, potencialmente a expensas de otros gastos”, escribió.

Mientras tanto, los titulares de hipotecas de tasa fija recientes no verán ningún impacto de tasas más altas hasta que vencen sus renovaciones en los próximos años.

“A pesar de la protección de que disfrutan los titulares de hipotecas existentes, las tasas más altas aún serán efectivas para desacelerar la actividad económica”, agregó Tal. «Por lo tanto, no es aconsejable moverse demasiado rápido, como sugiere el mercado ahora».



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