Ganancias hipotecarias del cuarto trimestre: Scotiabank y RBC


Una reducción en las provisiones reservadas para posibles pérdidas crediticias impulsó los resultados de ganancias del cuarto trimestre tanto para Scotiabank como para RBC esta semana.

Ambos grandes bancos reportaron un fuerte crecimiento en sus carteras hipotecarias, pero enfrentaron una compresión en el margen de interés neto (NIM), debido en gran parte a los menores diferenciales obtenidos en hipotecas en comparación con otros productos, como tarjetas de crédito.

Como señaló el director financiero de Scotia, Raj Viswanathan, durante la conferencia telefónica, la disminución en el NIM fue «impulsada por el cambio en la combinación de la cartera de préstamos hacia las hipotecas».

Tanto Scotia como RBC también anunciaron aumentos de dividendos, el primer aumento de este tipo para los accionistas desde el inicio de la pandemia. Esto sigue a una decisión de la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) el mes pasado de levantar las restricciones relacionadas con la pandemia que impedían que las instituciones financieras reguladas por el gobierno federal recaudaran dividendos, recomprasen acciones y aumentaran la compensación de los ejecutivos.

Hemos seleccionado los informes de ganancias trimestrales de los bancos, las presentaciones y las conferencias telefónicas, y compilamos todos los notables hipotecarios a continuación.


Scotiabank

Ingresos netos del cuarto trimestre: $2.6 billion (+37% Y/Y)
Beneficio por acción: $ 2.10
Ingresos netos del año fiscal 2021: $ 10 mil millones (+ 45%)

  • La cartera total de hipotecas minoristas residenciales aumentó a $ 255 mil millones en el cuarto trimestre, frente a $ 243 mil millones en el tercer trimestre y $ 215 mil millones en el cuarto trimestre de 2020.
  • El volumen de hipotecas residenciales aumentó un 13% año tras año.
  • Scotia elevó su dividendo en un 11% a $ 1 por acción y anunció que recomprará 24 millones de acciones, o el 2% de sus acciones en circulación.
  • El margen de interés neto cayó al 2,20% desde el 2,23% en el tercer trimestre de 2021 y el 2,26% en el cuarto trimestre de 2020, «impulsado por el cambio en la combinación de la cartera de préstamos hacia las hipotecas», dijo el director financiero Raj Viswanathan.
  • Los préstamos hipotecarios con más de 90 días de mora cayeron a 0.12% desde 0.13% en el tercer trimestre y 0.15% hace un año, “impulsados ​​por menores costos de personal, parcialmente compensados ​​por mayores costos de publicidad y desarrollo comercial”, señaló Viswanathan.
  • Las provisiones de Scotia para pérdidas crediticias cayeron a $ 168 millones, por debajo de los $ 1.1 mil millones de hace un año y un máximo de $ 2.2 mil millones en el tercer trimestre de 2020.

Fuente: Presentación para inversionistas del cuarto trimestre de Scotiabank

Conferencia

  • “La calidad de nuestros activos se mantuvo alta, impulsada por la demanda de los clientes de préstamos garantizados minoristas en Canadá y en la banca internacional”, dijo el director de riesgos, Phil Thomas. «Los préstamos garantizados en nuestra cartera minorista siguen siendo más altos que los niveles previos a la pandemia».
  • El banco espera que las cancelaciones sigan siendo más bajas que los niveles previos a la pandemia hasta el año fiscal 2022, agregó Thomas.
  • “Terminamos el año con provisiones para pérdidas crediticias de $ 5.7 mil millones [down from a peak of $7.8 billion in Q4 2020], que es más alto que los niveles prepandémicos de $ 5,1 mil millones ”, dijo Thomas. “El índice de ACL es ahora de 86 puntos básicos en comparación con los 82 pb antes de la pandemia. El índice de ACL continuará con una tendencia a la baja durante el año fiscal 22 debido a nuestra expectativa de amortizaciones más bajas en comparación con las tendencias históricas «.
  • De cara al futuro, Thomas dijo lo siguiente: «Esperamos que continúe el sólido desempeño crediticio, con métricas crediticias mejoradas impulsadas por una mayor calidad crediticia de las originaciones, así como un entorno macroeconómico favorable».
  • “Somos conscientes de los informes de una nueva variante de preocupación denominada Omnicron, pero nos sentimos cómodos con nuestras asignaciones, que prevén escenarios pesimistas de COVID-19, que incluyen tanto un fuerte aumento en los casos como una mayor duración”, agregó Thomas.
  • “… Las hipotecas han crecido significativamente más rápido que otros negocios, al igual que la banca empresarial. Nos encanta, pero excepto que tiene un impacto en la expansión del margen ”, dijo Porter en respuesta a una pregunta sobre la compresión del margen. “… Creemos que habrá expansión de márgenes. Y como mencioné en mis llamadas anteriores, estamos posicionados para aumentos de tasas incluso desde una perspectiva de cobertura «.
  • Cuando se le preguntó acerca de las posibles preocupaciones sobre el ritmo de crecimiento de las hipotecas en Canadá, Dan Rees, jefe de grupo, banca canadiense, dijo lo siguiente: “Las originaciones fueron más fuertes de lo que esperábamos, así como la retención, que es un elemento que hemos estado reestructurando. el negocio durante el último número de trimestres … Nuestra perspectiva de crecimiento hipotecario el próximo año es comenzar a desacelerarse. Creemos que la oferta sustenta la apreciación de los precios. Y mientras eso persista, si las tasas suben más pronto en el año, como creo que muchos de nosotros estamos esperando, esperamos que eso debilite la demanda «.
  • Continuó, “el crecimiento en el aumento de tamaño, la compra de segundas propiedades y la entrada al mercado fue, de alguna manera, respaldado por obsequios intergeneracionales a través de familias, y esa es una fuente importante de movimiento de equidad, que creemos que respalda el crecimiento hipotecario desde aquí. , incluso a través de la lente del riesgo. Y para subrayar en nuestro trimestre y durante todo el año, no vimos un crecimiento del libro HELOC, lo cual sé que es un área de preocupación «.
  • Cuando se le preguntó acerca de las preocupaciones sobre la inflación, Viswanathan dijo: «… la opinión de nuestros economistas es que hay un cierto nivel de inflación transitoria en las cifras que estamos viendo … y que creemos que se normalizará una vez que vea que algunos de los problemas de la cadena de suministro se normalizan, y eso podría estar a un cuarto o dos de nuestra perspectiva «.

Fuente: Conferencia telefónica de Scotiabank

Royal Bank of CanadaRBC

Ingresos netos del cuarto trimestre: $3.9 billion (+20% Y/Y)
Beneficio por acción: $ 2.68
Ingresos netos del año fiscal 2021: $ 16.1 mil millones (+ 41%)

  • La cartera de hipotecas residenciales de RBC aumentó este trimestre a 322.400 millones de dólares, frente a los 291.000 millones de hace un año.
  • La cartera HELOC del banco cayó a 35.200 millones de dólares desde los 37.000 millones de hace un año.
  • RBC también aumentó su dividendo a $ 1,20 por acción, frente a $ 1,08.
  • El 72% de sus hipotecas no están aseguradas, frente al 67% de hace un año. El LTV promedio de la parte no asegurada es del 47%, frente al 51% de hace un año.
  • La morosidad de más de 90 días en la cartera de hipotecas residenciales cayó a 0,13% desde 0,14% en el tercer trimestre y 0,14% hace un año.
  • RBC recuperó $ 277 millones de sus provisiones para pérdidas crediticias en el trimestre en comparación con los $ 427 millones que reservó para préstamos incobrables en el cuarto trimestre de 2020.
  • El 53% de la cartera hipotecaria no asegurada del banco tiene un puntaje FICO promedio de al menos 800.
  • Los condominios representan el 11% de los saldos en la cartera de préstamos residenciales pendientes del banco, sin cambios con respecto al trimestre anterior.
  • El margen de interés neto de Canadian Banking fue del 2,42%, por debajo del 2,58% del tercer trimestre y del 2,56% del cuarto trimestre de 2020.

Fuente: Presentación para inversores de RBC Q4

Conferencia

  • “Vemos oportunidades de crecimiento en cada uno de nuestros negocios canadienses y nuestros resultados de este año reflejan el valor que creamos para nuestros clientes”, dijo el presidente y director ejecutivo Dave McKay. «En la banca canadiense, agregamos más de $ 35 mil millones en hipotecas y más de $ 22 mil millones en depósitos personales durante el último año, lo que generó ganancias de participación de mercado en estos dos productos ancla».
  • «Si bien las tasas de interés más altas podrían agregar algo de freno al crecimiento económico, no vemos preocupaciones crediticias importantes, dado el exceso de liquidez de los clientes, una sólida suscripción, incluidas las pruebas de tasas más altas», agregó McKay.

Fuente: Conferencia telefónica de RBC


Nota: Las transcripciones se proporcionan tal cual de las empresas y / o fuentes de terceros, y su precisión no se puede garantizar al 100%.
Imagen destacada de Artur Widak / NurPhoto a través de Getty Images



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